Portfoliotheorie - Grundlegende Aussagen:
-- Die erwartete Rendite und das Risiko eines Wertpapiers sind die relevanten Entscheidungskriterien eines risikoscheuen Investors.
-- Durch geschickte Mischung von nicht vollständig positiv korrelierten Wertpapieren ist das Risiko eines Portfolios geringer als die Summe der Risiken seiner Wertpapiere (Risikodiversifikation).
-- Jeder Investor kann ein für seine Risikoneigung risikoeffizientes Portfolio bestimmen.
Portfoliotheorie - Implikationen für das Risikomanagement:
-- Anlage- bzw. Investitionsalternativen werden durch ihre erwartete Rendite und ihr Risiko beschrieben.
-- Bei der Risikoaggregation müssen die Korrelationen der Risikoträger berücksichtigt werden.
-- Das Gesamtrisiko eines Portfolios von Risikoträgern lässt sich durch Risikodiversifikation reduzieren.
