Cashflow: Wichtige Kennziffer zur Beurteilung der Innenfinanzierungskraft eines Unternehmens
Maßgeblich ist Ertragskraft des Unternehmens
Ausprägung Cashflow
- Keine eindeutigen Definitionen ⇒ Brutto-Cashflow/EBITDA
- Verwendungsmöglichkeiten: Schuldentilgung, Investitionen, Gewinnausschüttung, Steuern
- Kriterium Zahlungsbereitschaft: Verfügbarer Cashflow
Cashflow Kennzahlen
- Cashflow-Rate: Cashflow/Gesamtleistung ⇒ Erfolgskennziffer
- Selbstfinanzierungspotenzial: Cashflow/Investitionen in Sachanlagen
- Dynamischer Verschuldungsgrad: Verzinsliche Verbindlichkeiten/Cashflow ⇒ Schuldentilgungsdauer in Jahren
Grenzen Cashflow als Liquiditätsindikator
- Unvollständige Darstellung Finanzmittelzufluss
- Besser geeignet: Kapitalflussrechnung
- Vgl. Brutto-Cashflow ⇔ Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
